Trading options on dividend stocks

Opções de venda de chamadas em ações de dividendos podem aumentar os retornos Os investidores que buscam maior rendimento quando o mercado está negociando lateralmente devem considerar a venda de chamadas cobertas para gerar mais renda. Uma chamada coberta é quando um investidor detém as ações subjacentes de uma ação e decide vender suas ações, disse Ron McCoy, gerente de portfólio da Covestor, empresa de investimentos on-line, e CEO da Freedom Capital Advisors em Winter Garden, Flórida. O vendedor da opção de compra está concordando em vender a um determinado preço conhecido como preço de exercício e dando ao comprador da opção o direito de comprar suas ações ao preço de exercício a qualquer momento até que a opção expire. Cada contrato de opção normalmente representa 100 compartilhamentos. Com o mercado lutando para fazer novos máximos em meio à queda dos lucros corporativos, já que este é o sexto trimestre em comparação com o ano anterior de quedas no SampP 500, a venda de chamadas cobertas pode ser uma opção, disse ele. Muitos investidores têm dificuldade em compreender o conceito e, de fato, muitos consultores não empregam essa estratégia, porque lutam para entender a mecânica de como ela funciona. Os investidores poderiam vender uma opção de compra de dinheiro fora dos estoques de dividendos para aumentar seus retornos, disse McCoy. Um investidor de varejo que possui uma chamada coberta da ATampT está ciente de que a empresa pagará 0.48 a cada três meses, o que significa que entre agora e abril, há um pagamento três vezes de 0,48 a cada vez, o que é um total de 1,44. A opção de compra de 42 de abril está sendo negociada para 0,84. Se não for cancelado até o vencimento em abril, um investidor aumentará sua receita na ATampT em 57, durante esse período, vendendo uma oferta contra suas ações, disse ele. Quando uma ação paga um dividendo, o valor do dividendo é subtraído o preço do estoque. Por exemplo, se a ação XYZ estiver sendo negociada a 100, ela será negociada a 99 após o pagamento de 1 dividendo. Evidências empíricas mostram que quando uma ação passa ex-dividendo, a ação geralmente é negociada acima do preço ex-dividendo. Um estoque de 100 que paga um dividendo 1 será negociado acima de 99 no aberto a maior parte do tempo. Lucrar com isso exige que a ação seja comprada no fechamento da negociação um dia antes de uma ação ser ex-dividendo. O estoque deve ser vendido no dia seguinte, o dia ex-dividendo, imediatamente no aberto. O quanto pode ser feito negociando dividendos depende de quanto as ações são negociadas acima do ex-dividendo a descoberto. Estatisticamente, as ações que pagam mais de 3 anualizadas perdem apenas 72 de seu valor de dividendo quando o mercado abre na data ex-dividendo. Considere 100.000 de ações pagando um dividendo trimestral com um rendimento anual de 4. Um pagamento de dividendo trimestral seria igual a 1000. Teoricamente, o valor desse estoque cairia para 99.000. Se essa ação perder apenas 72 de seu valor de dividendo, o valor da ação cairia para 99.280. O portador da ação incorreria em uma perda de capital de 720, e receberia 1000 na data de pagamento dos dividendos, para um lucro líquido de 280. O custo do comércio de ida e volta deve ser deduzido da transação e isso diminuiria o retorno total . Um benefício significativo da negociação de dividendos é o benefício fiscal potencial. A receita de dividendos é tributada em 15, enquanto a perda de capital incorrida pode ser deduzida na alíquota marginal. Essa taxa varia de acordo com sua faixa de imposto. Um contribuinte sujeito a uma taxa de imposto marginal 33 teria o benefício adicional de pagar uma taxa de imposto reduzida em 18 no dividendo 1000. No exemplo acima, o benefício imediato seria de 280 menos comissões, e o benefício diferido seria 18 de 720. Embora esse retorno sobre o investimento possa parecer pequeno, o benefício pode ser realizado com frequência, e o agregado desses negócios pode ser significativo. . As desvantagens de negociar dividendos são: Um monte de capital deve ser colocado em risco por um retorno relativamente pequeno. Existem estratégias para reduzir ou eliminar esse risco usando opções (veja a próxima seção). A ideia de estar sujeito a riscos nocturnos pode ser inaceitável para os comerciantes mais experientes. A distribuição de dividendos não está disponível durante o período entre a data ex-dividendo e a data de pagamento. A implementação dessa estratégia exige o rastreamento dos pagamentos de dividendos. As negociações devem ser feitas no fechamento da negociação e novamente na abertura toda vez que uma jogada de dividendos é feita, exigindo que o operador esteja disponível para negociar em intervalos freqüentes. As vantagens são: A perda líquida de capital é geralmente menor do que o pagamento de dividendos. Impostos tributários reduzidos, uma vez que os dividendos são tributados a uma taxa menor do que a mais-valia Imposto diferido, se a data de pagamento for no ano civil seguinte à data ex-dividendo. Existem diretrizes para negociar dividendos: defina o rendimento mínimo que resultará em lucro. Esse número é relativo ao capital em risco. Compre o título de garantia de dividendos tão perto do mercado próximo no dia anterior à data ex-dividendo quanto possível. sempre negociar com uma ordem de mercado sair em aberto na data ex-dividendo com uma ordem de mercado não colocar uma ordem de mercado antes do OpenEffects de Dividendos sobre Opções de Ações Efeitos de Dividendos em Stock Options - Introdução Muitas opções de traders são ignorantes sobre o efeitos dos dividendos sobre as opções de ações. De fato, o modelo Black-Scholes clássico para precificação de opções nem leva em conta os dividendos no cálculo do prêmio de opções teóricas. Os pagamentos de dividendos realmente têm efeito insignificante sobre o preço das opções de ações. Este tutorial explorará os efeitos dos dividendos sobre as opções de ações e o que causa esses efeitos, a fim de ajudá-lo a tomar melhores decisões de negociação de opções. Efeitos dos Dividendos sobre Ações Antes de falar sobre os efeitos dos dividendos sobre as opções de ações, precisamos primeiro entender os efeitos dos dividendos sobre as próprias ações. Por que isso é assim? Isso ocorre porque as opções de ações são instrumentos derivativos e derivam seu valor de alterações no próprio estoque subjacente. Entender o que os pagamentos de dividendos fazem às ações torna fácil e intuitivo entender seus efeitos sobre as opções de ações. Mentor de Negociação de Opções Explosivas Descubra como meus alunos fazem mais Lucro por Comércio, com Confiança, Opções de Negociação no Mercado dos EUA Mesmo em uma Recessão Quando uma empresa obtém lucro e decide recompensar os acionistas por investir na empresa, o conselho de administração decidir sobre uma recompensa por ação e dar esse dinheiro aos acionistas da empresa. Esse pagamento é conhecido como dividendo. Como os dividendos reduzem o caixa e, portanto, o valor contábil total de uma empresa, ele também deve reduzir o preço por ação de suas ações se não houver múltiplos envolvidos. No entanto, como existem múltiplos envolvidos, o que significa que as ações de boas empresas são negociadas em uma bolsa de valores a um preço inflacionado, os dividendos esperados geralmente não movimentam o preço da ação. No entanto, se uma ação não dividendo deva declarar dividendos repentinamente ou que uma alta taxa de dividendos esteja sendo declarada, uma queda perceptível no preço das ações correspondente ao valor dos dividendos declarados ocorreria no dia em que o dia ex-dividendo é declarado. declarado. Efeitos dos dividendos sobre as opções de ações Como mencionado acima, o pagamento de dividendos poderia reduzir o preço de um estoque devido à redução dos ativos da empresa. Torna-se intuitivo saber que, se uma ação deve cair, suas opções de compra cairão em valor extrínseco, enquanto suas opções de venda ganharão em valor extrínseco antes que aconteça. De fato, os dividendos reduzem o valor extrínseco das opções de compra e aumentam o valor extrínseco das opções de venda semanas ou até meses antes de um pagamento de dividendos esperado. Efeitos dos dividendos nas opções de compra O valor extrínseco das opções de compra é deflacionado devido a dividendos não apenas devido a uma redução esperada no preço do estoque, mas também devido ao fato de que compradores de opções de compra não recebem os dividendos pagos pelos compradores de ações. . Isso faz com que as opções de compra de ações pagantes de dividendos sejam menos atraentes do que as próprias ações, deprimindo, assim, seu valor extrínseco. Quanto o valor das opções de compra cair devido a dividendos é realmente uma função do seu dinheiro. No dinheiro, as opções de compra com alto delta seriam as que mais cairiam na data anterior, enquanto que as opções de compra com menor delta seriam menos afetadas. É também por isso que muitos operadores de opções exercem suas opções de compra de fundos com valor extrínseco próximo de zero, pouco antes da data de pagamento dos dividendos, se estiverem negociando Opções de estilo americano. O exercício das opções de compra dos dividendos ajudará a preservar o valor da posição, uma vez que os dividendos recebidos compensam a queda no preço da ação. Efeitos dos dividendos nas opções de venda O mercado de ações nunca dá dinheiro de graça. Se uma ação deve cair em certa quantia, essa queda já teria sido precificada no valor extrínseco de suas opções de venda antecipadamente. Não há almoço grátis na negociação de opções. Isto é o que acontece para colocar opções de dividendos pagando ações. Este efeito é novamente uma função do moneyiness de opções, mas desta vez, no dinheiro, as opções levantam em valor extrínseco mais do que as opções de colocar dinheiro. Isso porque, nas opções de venda de dinheiro, com o delta de perto de -1 ganharia quase dólar ou dólar com a queda de uma ação. Assim, as opções de venda de dinheiro subiriam em valor extrínseco quase tanto quanto a própria taxa de dividendos, enquanto que as opções de venda em dinheiro podem não sofrer nenhuma alteração, pois o efeito de dividendo pode não ser forte o suficiente para levar o estoque para baixo fora do dinheiro colocar opções no dinheiro. Outra justificativa para o maior valor extrínseco das opções de venda sobre ações de dividendos deve-se ao fato de que se você tiver um dividendo a pagar, você deverá devolver os dividendos declarados sem que tal retorno seja necessário se você possuir suas opções de venda em vez de. Isso faz com que as opções de venda de ações pagas a dividendos sejam mais desejáveis ​​do que as ações em si. Continue sua jornada de descoberta. Clique acima para índice de conteúdo